일본 엔화 언제까지 떨어지나?

일본 엔화, 미 달러 대비 일일 최저가에 근접, 미국 대선 우려로 손실 제한

소식|2024년 11월 5일 06:55:34 GMT | 하레쉬 멩가니 지음

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• 일본 엔화는 화요일에 약간 약세를 보였지만 하락세는 여전히 완화되었습니다.
• 일본은행의 매파적 암시와 약화된 위험 톤은 안전 자산인 JPY에 대한 지지를 제공합니다.
• 미국 대선 관련 불확실성과 연방준비제도이사회(Fed) 금리 인하 가능성으로 인해 USD 강세는 멈췄습니다.

일본 엔(JPY)은 월요일에 미국 엔에 대해 1주일 만에 최저치를 기록한 데서 더 멀어지고 있으며, 일본의 정치적 상황으로 인해 일본은행(BoJ)이 금리를 더 인상하기 어려울 수 있다는 예상이 나오고 있습니다. 그럼에도 불구하고 지난주 회의 후 기자 회견에서 BoJ 총재 카즈오 우에다가 한 발언은 12월에 열리는 다음 BoJ 정책 회의에서 금리를 인상할 가능성을 여전히 남겨두고 있습니다. 이 외에도 치열한 미국 대선을 앞둔 시장의 불안과 지정학적 위험이 안전 자산인 JPY에 어느 정도 지지를 제공하고 있습니다. 

또한, 미-일 금리 차이가 좁아지면서 JPY 손실이 제한되고, 이는 침체된 미국 달러 (USD) 가격 움직임 과 함께 USD/JPY 가 152.00대 중반을 넘어서는 움직임을 활용하는 데 도움이 되지 않습니다. 투자자들은 이제 연방준비제도 (Fed)가 이번 주 후반에 금리를 인하할 것이라고 확신하는 듯합니다 . 여기에 더해, "트럼프 거래"가 해소되면서 미국 재무부 채권 수익률이 더욱 하락하고 USD 강세론자들은 방어적 자세를 유지합니다. 이는 통화 쌍에 대한 의미 있는 일중 상승 움직임을 포지셔닝하기 전에 어느 정도 주의를 기울여야 함을 의미합니다. 

 

일간 다이제스트 시장 동향: 일본 엔 곰들은 BoJ 금리 추가 인상, 미국 대선 불확실성 속에서 주저하는 듯

• 일본의 조기 총선 이후 발생한 이례적인 정치적 혼란으로 일본 은행의 금리 추가 인상 능력에 대한 의구심이 제기되었고, 일본 엔화에 하락 압력이 가해지면서 USD/JPY는 152.00대 중반 위로 다시 상승했습니다.
• 한편, 일본은행 총재 카즈오 우에다는 12월 금리 인상 가능성을 열어두었으며 지난주 경제 데이터가 예측과 일치할 경우 중앙은행이 점진적으로 금리를 인상하여 통화 정책을 정상화하는 데 전념할 것이라고 밝혔습니다.
• 금요일에 발표된 10월 미국 고용 동향에 따르면 비농업 고용이 2020년 12월 이후 가장 낮은 증가율을 기록하면서 연방준비제도가 이번 주 말에 금리를 0.25%포인트 인하할 것이라는 시장의 예측이 재확인되었습니다. 
• 도널드 트럼프가 2024년 미국 대선에서 이길 확률은 눈에 띄게 낮아졌고, 일부 여론조사에서는 민주당 부통령인 카말라 해리스가 약간 앞서고 있지만, 전반적으로 백악관까지의 경쟁은 치열할 것으로 보입니다. 
• 이로 인해 트레이더들은 "트럼프 거래"를 정리하게 되고, 미국 재무부 채권 수익률이 더욱 하락하여 미-일본 금리 차이가 좁아지고 주식 시장의 전반적인 분위기가 약세를 보이는 가운데 일본 엔에 어느 정도 지지를 제공하게 됩니다.
• 미국 국채 수익률이 하락하면서 미국 달러는 2주 만에 최저가에서 반등한 상황을 활용하는 데 어려움을 겪고 있으며, 이로 인해 USD/JPY 가격이 하락하고 있습니다. 따라서 추가적인 일중 가격 상승에 대비하기 전에 신중한 접근이 필요합니다. 

기술적 전망: USD/JPY는 150.30 영역 근처의 100일 SMA 저항선 돌파점을 넘어서는 동안 추가 상승할 수 있음

기술적인 관점에서, 152.00 라운드 수치는 현재 151.55-151.50 지역 주변의 오버나잇 스윙 로우에 앞서 즉각적인 하락세를 보호하는 것으로 보입니다. 일부 후속 매도는 USD/JPY 페어를 151.00 마크 아래로 끌어내려 현재 150.30 지역 근처에 고정된 100일 단순 이동 평균(SMA) 저항 브레이크포인트를 테스트할 수 있습니다. 그 다음에는 150.00 심리적 마크가 이어지며, 이 마크가 결정적으로 깨지면 더 큰 손실로 이어질 수 있습니다. 

반면, 152.55-152.60 구역 주변의 야간 스윙 하이를 넘어서는 모멘텀은 153.00 마크까지 더 확장될 수 있습니다. 이후의 상승은 USD/JPY 페어를 153.35-153.40 공급 구역으로 끌어올릴 가능성이 있으며, 153.85-153.90 구역 또는 지난주에 도달한 3개월 최고치로 가는 길에 있습니다. 후자를 넘어서는 지속적인 강세는 강세 트레이더에게 새로운 트리거로 여겨질 것입니다. 일간 차트의 오실레이터가 양의 영역을 유지하고 있다는 점을 감안할 때, 현물 가격은 155.00 심리적 마크를 회복하기 전에 154.60-154.70 구역 근처의 다음 관련 장애물까지 올라갈 수 있습니다. 

출처: https://www.fxstreet.com/news/japanese-yen-hovers-near-one-week-top-against-usd-as-us-election-looms-large-202411050225