알리바바는 훌륭한 투자 대상인가?

호세 카를로 마리 토토크
2021년 9월 15일 수요일 오전 2:10 5분 읽기

출처: https://finance.yahoo.com/news/alibaba-baba-great-investment-pick-171019856.html

투자 관리 회사인 Semper Vic Partners LP는 2021년 2분기 투자 서한을 발행했는데, 여기서 사본을 다운로드할 수 있습니다. 2021년 2분기 수익률은 11.0%로 같은 기간 각각 5.1%, 8.6%의 수익률을 기록한 다우존스산업과 S&P500 기준치를 앞질렀다. 당신은 2021년 그들의 최고의 베팅에 대한 아이디어를 얻기 위해 그 펀드의 상위 5개 주식을 볼 수 있다.

Semper Vic Partners의 2021년 2분기 투자 서한에서, 펀드는 알리바바 그룹 홀딩 리미티드(NYSE: BABA)를 언급하고 그 회사에 대한 입장을 논의했다. 알리바바 그룹 홀딩 리미티드는 시가총액이 4470억 달러인 중국 항저우에 본사를 둔 전자상거래 기업이다. BABA는 연초 이후 -31.13%의 수익률을 기록한 반면 12개월 수익률은 -42.34% 하락했습니다. 그 주식은 2021년 9월 13일에 주당 165.41달러로 마감했다.

다음은 Semper Vic Partners가 2021년 2분기 투자자 서한에서 알리바바 그룹 홀딩 리미티드사에 대해 언급한 내용입니다.

"작년 말 우리가 시작한 새로운 투자, 알리바바에 대해 쓴 것이 8개월이 넘었다는 것을 믿기 어렵습니다. 그 당시 제가 언급했듯이, 저는 알리바바가 서구 투자자들에게 다수의 소비자 제품 회사들을 통해 중국의 상업과 경제에 대한 접근을 오랫동안 존경해 왔습니다.

알리바바는 특히 타오바오와 티몰(특히 명품관 소장품)의 형태를 통해 오랫동안 중국의 주요 상업 중심지에 대한 노출을 제공해 왔다. 대략 10억 명의 중국 평균 소비자와 약 2억 6천만 명의 중국 외 추가 소비자를 가진 상황에서, 알리바바와 이런 저런 방식으로 관여하지 않고 중국에서 쇼핑을 하는 것은 상상하기 어렵다.

알리바바는 상인과 소비자 모두의 요구를 충족시키는 데 초점을 맞추고 있기 때문에 전자 상거래를 주요 소매업체들 중 가장 낮은 수준으로 제공할 수 있게 되었다. 알리바바는 또한 투자자들에게 중국의 선도적인 클라우드 사업에 대한 접근을 제공한다. 알리바바는 투명해지려는 노력으로 2017년부터 클라우드 분야를 별도로 보고해 왔다.

클라우드 결과를 별도로 보고함으로써, 알리바바는 투자가들이 알리바바가 "재투자 능력"과 알리바바 경영진의 "고생 능력"을 모두 행사한 실질적인 정도를 측정할 수 있게 한다. 알리바바의 경영진은 알리바바의 창립 주주인 잭 마에 의해 제공되는 보호의 결과로 월스트리트의 파괴적인 비난으로부터 보호하는 결과로 "고통 받을 능력"을 누리고 있다.

알리바바가 가장 크게 성장한 수십 년 동안, 마 총재는 주당 가치의 장기적 성장을 위해 선택한 투자로 단기적으로 보고되는 이익에 부담을 주는 보고 수익을 잠식하는 프로젝트를 선호한다는 것을 입증했다.

알리바바는 내부적으로 재투자할 수 있는 능력을 가진 매력적인 사업 외에도 자본이 풍부했다. 2020년 말, 알리바바에 대한 우리의 잠재적인 투자 관심을 측정하면서, 알리바바가 전반적으로 견고한 대차대조표와 재무 상태를 가지고 있다는 것을 알게 되었습니다. 알리바바는 회사 내에 거의 710억 달러의 현금과 단기 증권을 보유하고 있을 뿐만 아니라, 100개가 넘는 디지털 방식으로 파괴적인 독립 신생 기업 포트폴리오에 투자했다. 창업 투자는 대부분 중국 기업에 있지만 비중국계 창업 기업도 포함된 포트폴리오 기업도 있다. 마지막으로, 알리바바는 현재 앤트 파이낸셜에 30% 이상의 지분을 가지고 있는데, 앤트 파이낸셜은 초기 투자 연구 당시 3,000억 달러 이상의 가치가 평가되었습니다.


우리의 계산에 따르면, 알리바바 그룹 홀딩 리미티드 (NYSE: BABA)는 헤지펀드 중 가장 인기 있는 30개 종목 목록에서 8위를 차지했습니다. BABA는 2021년 상반기 말 146개 헤지펀드 포트폴리오에 속해 있었는데, 전분기에는 135개 펀드가 있었다. 알리바바 그룹 홀딩 리미티드 (NYSE: BABA)는 지난 3개월 동안 -23.53%의 수익률을 기록했다.

또다른 글 출처: https://www.investing.com/news/stock-market-news/alibaba-stock-headwinds-appear-temporary-2617595

저는 Alibaba (NYSE: BABA ) 에 대해 낙관적입니다 . 주가는 지난 6개월 동안 32.3% 하락하여 매수 투자자에게 좋은 기회를 제공합니다.

Alibaba는 선도적인 B2B 및 B2C 전자 상거래 회사입니다. 올해 글로벌 전자상거래 시장 규모는 4조9000억 달러에서 2025년에는 7조4000억 달러에 이를 것으로 전망된다.

알리바바는 현재 52주 최고가인 $319.32에서 51% "할인"되어 거래되고 있으며 이는 주식을 매수하기에 좋은 시기가 될 수 있음을 시사합니다. (TipRanks에서 Alibaba의 주식 차트를 참조하십시오).

BABA는 저평가

Alibaba는 GARP(Growth-at-reasonable-price) 포트폴리오에 포함될 자격이 있습니다. 이 종목의 Forward P/E 비율은 13.7배에 불과하다.

: 그의 아마존 (NASDAQ보다 낮은 AMZN 51.2x, 에디터 선택 (NASDAQ :) 에디터 선택 ) 59.9x 및 Shopify (NYSE : SHOP ) 226.5x.

GARP 투자자는 Alibaba에 대한 이러한 비대칭적 편향을 이용해야 합니다.

중국 역풍은 일시적

투자자들은 알리바바의 규제 문제에 과잉 반응하고 있다. 마윈 공동 창업자가 결국 시진핑 주석의 용서를 받을 것이기 때문이다.

BABA의 스토캐스틱 오실레이터 점수는 49.7입니다. 이 기술 지표는 투자자들이 아직 결정을 내리지 않았거나 경계 모드에 있음을 암시합니다.

알리바바는 수익성이 매우 높습니다.

아래 차트를 보면 BABA는 투자자들에게 더 많은 사랑을 받을 만하다. EBITDA 마진은 20%, 총 마진은 40%, 순이익 마진은 19.25%입니다. 알리바바는 아마존보다 수익성 통계가 더 좋습니다.

Alibaba의 수익성 증가는 Piotroski F Score가 7인 이유입니다. 이는 Alibaba를 강력한 가치주로 분류합니다.

월스트리트의 테이크

월스트리트 애널리스트들은 22개의 Buys, 1개의 Hold, 1개의 Sell을 기반으로 Alibaba Strong Buy를 고려합니다. 평균 BABA 목표 가격은 $269.18로 73.5%의 상승 여력이 있습니다.

결론

고성장 속성과 증가하는 수익성은 Alibaba를 매우 매력적인 투자로 만듭니다.

이 회사의 경쟁사 대비 저평가는 주목할만한 기회다.