세계에서 가장 중요한 금융 중심지? 은수저와 황금 낙하산의 전설적인 장소? 목이 마르는 자본주의의 허브? 아니면 위의 모든 것입니까? 월 스트리트는 많은 사람들에게 여러가지 의기가 많습니다. 월스트리트가 실제로 무엇인지에 대한 인식은 당신이 누구에게 물어보느냐에 달려 있습니다. 월스트리트에 대한 사람들의 견해는 크게 다를 수 있지만 논쟁의 여지가 없는 것은 월스트리트가 미국 경제뿐만 아니라 전 세계 경제에 미치는 지속적인 영향입니다.
어쨌든 월스트리트는 무엇입니까?
월 스트리트는 물리적으로 뉴욕 맨해튼 자치구에서 1마일 미만에 해당하는 몇 블록만 차지합니다. 그러나 그 영향력은 전 세계적으로 확장됩니다. "월스트리트"라는 용어는 처음에 미국 투자 산업을 지배하는 대규모 독립 중개 회사의 엄선된 그룹을 지칭하는 데 사용되었습니다. 그러나 2008년 이후 투자 은행 과 상업 은행 간의 경계가 모호해지면서 현재 금융 용어로 월스트리트는 미국 투자 및 금융 산업에 관련된 수많은 당사자를 총칭하는 용어입니다. 여기에는 가장 큰 투자 은행, 상업 은행, 헤지 펀드, 뮤추얼 펀드, 자산 관리 회사, 보험 회사, 브로커 딜러, 통화 및 상품 거래자, 금융 기관 등이 포함됩니다.
이들 기업 중 상당수가 시카고, 보스턴, 샌프란시스코와 같은 다른 도시에 본사를 두고 있지만 언론에서는 여전히 미국 투자 및 금융 산업을 월스트리트 또는 단순히 "더 스트리트"라고 부릅니다. 흥미롭게도 미국 투자 산업을 대표하는 "Wall Street"라는 용어의 인기로 인해 캐나다의 Bay Street 및 인도의 Dalal Street와 같이 투자 산업이 밀집된 특정 도시에서 유사한 "Street"가 해당 국가의 금융 부문을 지칭하는 데 사용되었습니다.
월스트리트가 그러한 영향을 미치는 이유
미국은 2021년 국내 총생산 (GDP)이 거의 23조 달러에 달하는 세계 최대 경제국입니다 . 두 번째로 큰 경제 규모인 중국(2021년 GDP = 17조 7000억 달러)의 약 1.5배입니다.1경제 규모 대비 시가총액비율은 미국이 GDP 대비 시가총액 비율이 230%(2021년 말 기준)로 세계 1위다. 캐나다는 172%로 2위이고 일본 시장은 경제 생산량에 비해 시가 총액이 128%를 조금 넘는 3위입니다.2
월스트리트는 세계에서 가장 부유한 국가에서 가장 큰 금융 시장 의 거래 허브이기 때문에 세계 경제에 막대한 영향을 미칩니다. 월가는 유서 깊은 뉴욕 증권 거래소의 본고장이며, 상장 기업의 일일 평균 주식 거래량과 총 시가 총액 측면에서 전 세계적으로 의심의 여지가 없는 선두 주자입니다. 세계에서 두 번째로 큰 거래소인 나스닥 증권 거래소 도 월스트리트에 본사를 두고 있습니다.3
월스트리트는 어떻게 그러한 영향을 미칩니까?
월 스트리트는 다양한 방식으로 미국 경제에 영향을 미치며 그 중 가장 중요한 것은 다음과 같습니다.
- 부의 효과 : 부력이 있는 주식 시장은 소비자에게 "부 효과"를 유발 하지만 일부 저명한 경제학자들은 이것이 주식 강세장에서보다 부동산 붐에서 더 두드러진다고 주장 합니다 . 그러나 주식 시장이 뜨거워지고 그들의 포트폴리오가 상당한 이익을 얻었을 때 소비자들이 고가 품목에 더 많은 돈을 쓰는 경향이 있다는 것은 논리적으로 보입니다.
- 소비자 신뢰 : 강세장은 일반적으로 경제 상황이 성장에 도움이 되고 소비자와 기업이 미래 전망에 대해 확신할 때 존재합니다. 자신감이 높아지면 소비자들은 더 많이 지출하는 경향이 있으며, 이는 소비자 지출 이 미국경제에서 거의 70%를 차지 하기 때문에 미국 경제를 부양합니다 .4
- 사업 투자 : 강세장에서 기업은 고가의 주식을 사용하여 자본을 조달한 다음, 자산이나 경쟁자를 인수하는 데 사용할 수 있습니다. 기업 투자의 증가는 더 높은 경제 생산으로 이어지고 더 많은 고용을 창출합니다.
글로벌 선도자(Bellwether)
주식 시장과 경제는 공생 관계를 가지고 있으며 호황기에는 하나가 긍정적인 피드백 루프에서 다른 하나를 구동합니다. 그러나 불확실한 시기에 주식 시장과 광범위한 경제의 상호 의존성은 심각하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 주식 시장의 상당한 침체는 경기 침체 의 전조로 간주되지만 이것이 절대 오류가 없는 지표는 아닙니다.
예를 들어, 1929년 월가의 붕괴는 1930년대의 대공황 으로 이어졌지만 1987년의 붕괴는 경기 침체를 촉발하지 않았습니다. 이러한 모순으로 인해 노벨상 수상자 Paul Samuelson은 주식 시장이 지난 5번의 경기 침체 중 9번을 예측했다고 말로 유명합니다.5
월스트리트는 미국 주식 시장을 주도하며, 이는 다시 세계 경제의 종소리입니다. 2000-02년과 2008-09년의 글로벌 경기 침체는 각각 기술 거품의 붕괴와 주택 붕괴와 함께 미국에서 시작되었습니다. 그러나 월 스트리트는 또한 현재 밀레니엄의 두 가지 예에서 알 수 있듯이 글로벌 확장의 촉매제 가 될 수 있습니다 . 2003-07년 세계 경제 확장은 2003년 3월 월스트리트에서 대규모 랠리와 함께 시작되었습니다. 6년 후, 1930년대 대공황 이후 가장 큰 불황이 닥친 와중에 2009년 3월 대규모 월스트리트 랠리와 함께 경제 침체에서 벗어나는 등반이 시작되었습니다.
월스트리트가 경제 지표에 반응하는 이유
주식 및 기타 금융 자산의 가격은 자산의 공정 가치를 추정하기 위한 기초를 형성하는 미래에 대한 특정 가정을 만드는 데 사용되는 현재 정보를 기반으로 합니다 . 경제 지표가 발표될 때 기대치(expectations)(또는 "합의된 예측(consensus forecast)" 또는 "분석가의 평균 추정치(average estimate)"라고 함)에 따라 나온다면 일반적으로 월스트리트에 거의 영향을 미치지 않습니다. 그러나 예상보다 훨씬 더 좋은 결과가 나온다면 월스트리트에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 예상보다 나쁘면 월스트리트에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 이러한 긍정적 또는 부정적 영향은 예를 들어 Dow Jones Industrial Average 또는 S&P 500 지수와 같은 주가 지수의 변화로 측정할 수 있습니다.
예를 들어, 미국 경제가 순조롭게 진행되고 있고 다음 달 첫 번째 금요일에 발표될 급여 수치가 경제가 250,000개의 일자리를 창출했음을 보여줄 것으로 예상된다고 가정해 보겠습니다. 그러나 급여 보고서가 발표되면 경제가 100,000개의 일자리를 창출한 것으로 나타납니다. 하나의 데이터 포인트가 추세를 만들지는 않지만 약한 급여 수치는 월가의 일부 경제학자와 시장 관찰자들이 미국 경제 성장에 대한 가정을 재고하게 만들 수 있습니다. 일부 Street의 회사들은 미국 성장에 대한 예측을 낮출 수 있으며 이러한 회사의 전략가도 S&P 500에 대한 목표를 낮출 수 있습니다. 이러한 Street 회사의 고객인 대규모 기관 투자자는 일부 롱 포지션을 종료할 수 있습니다.낮아진 예보 또는 기대치를 받으면. 월스트리트에서의 이러한 일련의 매도는 그날 주식 지수가 상당히 낮은 수준으로 마감되는 결과를 초래할 수 있습니다.
월스트리트가 회사 결과에 반응하는 이유
대부분의 중대형 기업은 월스트리트 기업에 고용된 여러 연구 분석가에 의해 다루어 지고 있습니다. 이 분석가들은 그들이 다루는 회사에 대한 심층적인 지식을 가지고 있으며 기관 "매수측" 투자자(연기금, 뮤추얼 펀드 등)가 분석 및 통찰력을 위해 연구 있습니다. 애널리스트의 연구 노력 중 일부는 그들이 다루는 회사의 재무 모델을 개발하고 이러한 모델을 사용하여 각 회사의 분기별(및 연간) 수익 및 주당 수익 예측을 생성하는 데 전념합니다. 특정 회사에 대한 애널리스트의 분기별 수익 및 주당순이익 (EPS) 예측 의 평균을 "스트리트 추정치" 또는 "스트리트 기대치"라고 합니다.
따라서 회사가 분기별 결과를 보고할 때 보고된 수익 및 EPS 수치가 Street 추정치와 일치하면 해당 회사는 Street 추정치 또는 기대치를 충족했다고 합니다. 그러나 회사가 Street의 기대치를 초과하거나 놓치면 주가의 반응이 상당할 수 있습니다. Street의 기대치를 초과하는 회사는 일반적으로 주가가 상승하고 실망스러운 회사는 주가가 급락할 수 있습니다.
월스트리트 비판
월스트리트에 대한 몇 가지 비판은 다음과 같습니다.
- 그것은 조작된 시장입니다. 월 스트리트는 대부분의 시간 동안 공정하고 공평한 경기장에서 운영되지만 Galleon Group의 공동 설립자인 Raj Rajaratnam과 여러 SAC Capital Advisors의 내부자 거래 혐의에 대한 확신은 일부 지역에서 시장이 조작되었다는 인식을 강화합니다.
- 그것은 편향된 위험 감수를 장려합니다: 월스트리트 비즈니스 모델은 트레이더가 레버리지 베팅이 옳다면 뜻밖의 이익을 얻을 수 있지만 그들이 틀렸을 때 초래될 막대한 손실을 감수할 필요가 없기 때문에 편향된 위험 감수를 장려합니다. 과도한 위험 감수는 2008-09년 모기지 담보 증권의 붕괴에 기여한 것으로 여겨집니다.6
- 월스트리트 파생상품은 대량살상무기: 워렌 버핏은 2002년 월스트리트에서 개발한 파생상품이 금융의 대량 살상 무기라고 경고했으며 이는 미국 주택 붕괴 당시 모기지 담보 증권이 자유낙하한 사례임이 입증되었습니다.78
- 월 스트리트는 경제를 굴복시킬 수 있습니다: 앞에서 논의한 바와 같이, 그리고 2008-09년의 대침체 에서 볼 수 있습니다 .
- Too Big to Fail 구조에는 납세자 자금 (연기금) 이 필요합니다. 거대 월스트리트 은행과 "Too Big to Fail"로 간주되는 회사는 구조가 필요한 경우 연기금의 돈이 필요합니다.
- 메인 스트리트와의 단절 : 많은 사람들은 월스트리트 를 메인 스트리트처럼 실물 경제에 대한 가치를 창출하지 못함에도 불구하고 월급을 많이 받는 불필요한 중개인이 많은 곳으로 보고 있습니다 .
- 월스트리트는 일부에게는 시기심을 불러일으키고 많은 사람들에게는 분노를 불러일으킨다. 월스트리트에서 흔히 볼 수 있는 백만 달러의 지불금은 특히 2008-09년 경기 침체의 여파로 일부에게는 시기심을 불러일으키고 다른 사람들에게는 분노를 불러일으킨다. 예를 들어, "Occupy Wall Street"는 선언문에서 "민주적 절차에 대한 주요 은행 및 다국적 기업의 부식력과 월스트리트가 경제 붕괴 를 일으키는 역할에 맞서 싸우고 있습니다. "9
결론
월스트리트는 가장 큰 증권 거래소, 가장 큰 금융 회사로 구성되어 있으며 수천 명의 직원을 고용하고 있습니다. 세계 최대 경제의 무역 중심지인 월스트리트는 미국 경제뿐만 아니라 전 세계 경제에도 지속적인 영향을 미칩니다.
