ROI 투자자본수익율을 배워보자

투자자본수익률. 어느 회사건 투자를 한다. 건물, 기계, 유가증권 등 투자의 대상이 아닌 것은 아무것도 없다. 따라서 개념상 ""투자=자산""이라는 등식이 성립한다. 그러나 투자재원은 주주들이 납입한 자기자본과 외부차입금으로 나눠진다. 문제는 투자가 얼마나 수익성이 있는가에 달려 있다.

투자수익률은 가장 널리 사용되는 경영성과 측정기준 중의 하나로, 기업의 순이익을 투자액으로 나누어 구한다. 자금이 효율적으로 이용되면 수익이 올라가고 비효율적으로 운영되면 수익성은 떨어진다. A라는 회사와 B라는 회사가 겉으로는 똑같이 7억원의 이익을 냈다고 하더라도 투자자본이 A는 50억원이고 B는 60억원이었다면 A가 훨씬 효율적인 경영을 했다는 얘기다. ROI는 그만큼 효율성에 초점을 맞춘 개념이다.

최근 국내경기가 둔화되면서 기업들도 과거처럼 몸집키우기식 경영형태에서 벗어나 효율 및 수익성을 주시하는 경영평가기법에 관심을 갖기 시작했다. ROI 이외에도 회사가 보유하고 있는 자산(asset)에 대한 수익률(ROA), 주주자본(equity)에 대한 수익률(ROE)등도 기준만 다를 뿐 수익성 위주의 경영을 강조하는 개념들이다.

출처: [네이버 지식백과] ROI [return on investment] (한경 경제용어사전)

ROI 공식

Return on Investment (ROI) 를 계산하기 위해 투자의 이익을 투자 비용으로 나누는데, 결과는 % 로 표시되는 비율 (Ratio)이다. 주요 특징은 아래와 같다.

• 투자 수익 (ROI)은 투자 실적을 평가하는 데 사용되는 인기있는 수익성 측정 항목이다.
• ROI는 백분율로 표시되며 투자의 순이익 (또는 손실)을 초기 비용 또는 지출로 나누어 계산한다.
• ROI는 서로 다른 프로젝트 또는 자산에 대한 투자를 비교하고 순위를 매기는 데 사용할 수 있다.
• ROI는 보유 기간이나 시간의 경과를 고려하지 않으므로 다른 곳에 투자하지 못한 기회 비용이 바져있다.

ROI가 가장 높은 산업은 무엇일까?

역사적으로 S & P 500 의 평균 ROI 는 연간 약 10 %였다. 그러나 그 안에는 산업에 따라 상당한 차이가 있을 수 있다. 예를 들어, 2020 년에 Apple Inc., Microsoft Corp. 및 Amzon.com Inc.와 같은 Tech company 는 이 10 % 임계 값을 훨씬 초과하는 연간 수익을 창출했다. 한편 에너지 회사 및 유틸리티와 같은 다른 산업의 회사는 훨씬 낮은 ROI를 창출했으며 경우에 따라 전년 대비 손실을 보기도 했다. 시간이 지남에 따라 경쟁 심화, 기술 변화, 소비자 선호도의 변화와 같은 요인으로 인해 산업의 평균 ROI가 변화하는 것은 정상이다.

최근에 특정 투자자와 기업은 ' 사회적 투자 수익 '(SROI; Social Return on Investment) 이라고하는 새로운 형태의 ROI 측정 항목 개발에 관심을 갖고 있다 . SROI는 1990 년대 후반에 처음 개발되었으며, 추가 재정적 가치를 사용하는 프로젝트의 광범위한 영향을 고려한다 (즉, 현재 기존 재무 계정에 반영되지 않은 사회적 및 환경 적 지표).

SROI 는 사회적 책임 투자 (SRI) 관행에 사용되는 특정 ESG 기준 의 가치 제안을 이해하는 데 도움이된다 . 예를 들어, 회사는 공장에서 물을 재활용하고 조명을 전부 LED 로 교체하기로 결정할 수 있다. 이런 작업에는 즉각적인 비용이 발생하여 기존 ROI에 부정적인 영향을 미칠 수 있지만 사회와 환경에 대한 순이익은 긍정적 인 SROI로 이어질 수 있다.

출처: https://www.investopedia.com/terms/r/returnoninvestment.asp