당신이 주식에 대해서 반드시 알아야 할 10가지

1) 낮은 매수, 높은 매도

너무 간단하죠? 그럼에도 불구하고 투자는 우리의 금융 생활에서 보기 드문 부분으로, 물건이 저렴해지는 것이 나쁜 일처럼 느껴집니다. 지난 1년 반 동안 유가가 폭락하면서 주유소에서 가격이 싸졌다고 한탄하는 소비자는 거의 없지만 완만한 시장 하락은 강세장의 죽음의 종소리로 받아들여집니다.

이것들은 상호 배타적이지 않은 사실입니다. 현재의 강세장은 끝날 것이고 거의 모든 장기적 관점에서 주식은  일반적으로 더 높이 성장하는 유익한 투자임이 입증되었습니다.

(이진/블룸버그)

 

2) 확실한 것은 없다

원유 가격이 1 배럴 당 100달러로 장기적으로 지속될 것이며, 알리바바는 멈출 수 없는 세계 최강의 거물로 여겨지며, ESPN은 유선 비즈니스의 변화에 면역이며 디즈니에게 수익을 창출하는 능력에 의심의 여지가 없습니다. 이러한 예들은 예전에는 전혀 의문의 여지가 없었던 이야기들이지만, 지금은 허무맹랑해졌습니다.

현명한 사람에게 조언 하나: 굳이 틀렸다고 할 필요는 없지만, 보통 주변의 일반적인 생각들은 타이밍이 매우 안좋습니다. 원래 주식시장에서 장기적으로 수익을 얻는 것은 비교적 안전한 선택이지만, 개별 회사들은 본질적으로 더 위험합니다. 워렌 버핏, 칼 아이칸 등 장기적으로 주식시장에서 최고의 투자자들은 사람들이 관심을 두지 않거나 시장이 스트레스를 받고 있는 때에 가장 큰 배팅을 걸었습니다.

일반적으로 주식의 장기적 이익은 역사적으로 안전한 내기였지만 개별 기업은 본질적으로 더 위험합니다.

3) 파일링 에 익숙해지기

일부 투자자는 좋은 회사를 찾는 데 육감이 있다고 생각할 수 있지만 나머지인 우리는 숙제를 해야 합니다. 상장 기업이 SEC에 정기적으로 제출하는 것보다 더 좋은 출발점은 없습니다. SEC는 회사 재정부터 잠재적 충돌 및 위험 요인에 이르기까지 모든 것을 자세히 설명해야 합니다.

연간 10-K에는 분기별 및 연간 재무 수치부터 비즈니스 라인 설명 및 성장 기회 및 비용에 대한 경영 논평에 이르기까지 가장 많은 정보가 포함되어 있습니다. 규제 서류에는 고위 경영진 변경, 인수, 경영진 또는 이사회 구성원의 주식 거래도 자세히 설명되어 있습니다.

미국 상장 기업 및 미국 거래소에 상장된 외국 기업에 대한 모든 서류는 SEC의 EDGAR 시스템을 통해 온라인으로 확인할 수 있습니다 .

4) 장기적으로 생각하라

세금만큼만 중요한 이유가 아니라 단기적인 거래가 대부분의 투자자들에게는 패자의 게임이 되는 이유가 더 있습니다. 분기별 실적 보고서나 경제 지표에 기반하여 주식을 매수하거나 매도하는 것은 자동화된 트레이딩 플랫폼을 위한 게임이지 일반 개인 투자자들을 위한 게임이 아닙니다.

더 좋은 기회는 주식이나 섹터가 시장에 의해 무시되고 있고, 안정적인 경제적 결과에도 불구하고 오랜 기간 수익을 창출할 것으로 예상되는 때에 나타납니다. 항공사나 철도와 같은 운송업 종목들은 경제적 조건과 산업적 요인이 조화를 이루는 경우에 상당한 이익을 창출할 수 있습니다.

항공 산업에서 몇 년 동안의 잘못된 경영으로 2000년대에는 여러 차례 파산이 발생했지만, 이후 합병의 파도가 미국항공, 유나이티드 컨티넨탈, 델타 항공과 같은 항공사들을 더 경쟁력 있고 효율적인 기업으로 만들었으며 연료 비용 하락과 같은 추세에서 이익을 얻을 수 있게 되었습니다.

5) 배당금은 당신의 친구입니다

2015년에 애플 주식 가격은 $110.38에서 $105.26으로 하락했습니다. 이는 11%의 감소인데, 그러나 해당 연도 동안 주식을 보유한 투자자들은 실제로 3%만 손실했습니다. 이유는 애플이 해당 연도 동안 주당 $2.03의 배당을 지급했기 때문입니다.

배당을 지급하는 주식들도 하락에 완전히 면역이 되는 것은 아니지만, 다른 주식들에 비해 어느 정도의 저항성을 제공합니다. 하지만 주의해야 할 점은 때때로 지나치게 높아 보이는 배당금은 오래 지속되기 어려울 수 있다는 것입니다. Kinder Morgan 주식을 보유하던 투자자들에게 물어보면 12월에 주당 배당을 75%로 줄인 사례가 있습니다.

쇼크 탱크(Shark Tank)의 투자자인 케빈 올레어리(Kevin O'Leary)는 S&P 500 지수의 대부분 수익이 주가 상승이 아니라 배당으로부터 발생했다는 통계를 좋아합니다. 그래서 그는 이윤의 일부를 주주들에게 반드시 배당으로 지급하는 주식만을 소유할 것이라고 말합니다. (자세한 내용은 "Why Kevin O'Leary Loves Dividends"를 참조하세요.)

6) 완벽한 메트릭은 없다

전문 투자자와 아마추어 투자자 모두 주가수익비율에서 배당수익률, 이익마진에 이르기까지 성장과 가치에 대해 선호하는 척도가 있습니다. 그러나 좋은 주식과 나쁜 주식을 나누는 단일 숫자는 없습니다. 10배의 수익으로 싸게 보이는 주식은 순식간에 5배로 갈 수 있고, 3배의 판매로 비싸게 보이는 화려한 기술 스타트업은 쉽게 6배로 뛰어오를 수 있습니다.

7) 100달러짜리 주식은 비싸지 않고 5달러짜리 주식도 싸지 않다

단일 주식의 가격은 주식이 좋은 매수인지 아닌지를 결정할 때 평가하기에 적절한 수치가 아닙니다. 자금이 제한된 신규 투자자에게는 세 자리 숫자 가격표가 비용이 너무 많이 들 수 있지만 $1 주식 100개에 투자하는 것이 반드시 더 나은 전략은 아닙니다. 식료품 쇼핑과 같은 투자를 생각해보십시오. 가격표를 기준으로 무엇을 살지 결정하는 대신 목록을 가지고 가게에 가는 이유가 있습니다.

8) 세금으로 인해 이익이 줄어들 수 있습니다.

FANG 주식 – 페이스북 , Amazon.com , 넷플릭스 그리고 Google (알파벳) -- 2015년에는 수익률이 34%에서 134%에 이르는 큰 폭의 성과를 거두었지만 세금 관점에서 볼 때 작년에 매수하고 출구를 주시한 투자자는 계속 상승하기를 원합니다. 1년이라는 기간이 세무사에게는 경계선이기 때문입니다.

보유 기간이 1년 미만인 주식을 매도하면 일반 소득으로 과세되는 단기 자본 이득이 발생합니다. 그것은 Uncle Sam에게 25%에서 39.6%까지 되돌려 주는 것을 의미할 수 있습니다. 그러나 동일한 주식을 최소 12개월 동안 보유하면 대부분의 세금 등급에서 세율이 15%로 떨어집니다. (미국에 한함)

9) 당신이 필요로 하는 것과 당신이 지불하고 있는 것을 아십시오

진화하는 중개업 산업은 최신과 가장 우수한 거래 옵션을 제공하기 위한 경쟁의 둥지지만, 대부분의 투자자들에게 기본적인 필수 사항은 어디에서나 찾을 수 있습니다.

주문하는 종류를 잘 알고 있도록 하세요. 예를 들어 시장가 주문은 현재 시장 가격과 관계없이 가능한 빨리 체결될 것이고, 이와 달리 한정가 주문은 당신이 설정한 가격 범위 내에서만 거래가 이루어질 것입니다.

10) 소금 통으로 시장 "뉴스" 가져가기

2016년 첫 거래일은 중국 주식시장의 폭락에서부터 GM의 Uber 경쟁업체 Lyft 투자, 그리고 사우디아라비아와 이란과의 관계 단절까지 여러 헤드라인이 있었습니다. 하지만 이런 사안들로 인해 미국 주식시장이 2.5% 이상 하락할 정도로 충분한 이유가 될까요? (미국 주식시장은 하락했다가 그 이후 반등하였습니다.)

투자자로서 시장에서 하루하루의 광란스러운 변동을 주도하는 뉴스 흐름은 전략을 세우거나 바꾸기 위한 이유로 받아들이는 것보다는 흥미로운 글로 취급되어야 합니다.