마이크로소프트 MSFT 아직 살만할까?

겁 먹지 마세요 : 마이크로 소프트는 여전히 고점에서도 구매입니다

마이크로 소프트는 사상 최고치를 기록했지만 이제 시작에 불과합니다.

마이크로 소프트 (나스닥 : MSFT )는 지난주 6 월 24 일에 열린 윈도우 11 프레젠테이션에 힘입어 시장의 긍정적인 시각으로 새로운 신고점을 맞았다. 그런데 지금 많은 투자자가 MSFT 주식 및 기타 거물 Tech 이름이 비싸다는 널리 퍼진 내러티브와 규제 기관이 마이크로 소프트의 데이터 수집 활동을 막으려는 임무를 수행하고 있다는 사실 때문에 경계 할 수 있습니다.

제 생각에는 이것은 모두 소음에 불과합니다. 빅 테크는 일과 재량의 목적 모두에서 우리 삶의 필수품이 되었기 때문에 성숙한 단계에 도달했습니다. 그리고 FAANG 주식 - 페이스 북 (NASDAQ : FB ), 아마존 (NASDAQ : AMZN ), 애플 (NASDAQ : AAPL ), 넷플릭스 (NASDAQ : NFLX)와 알파벳 (NASDAQ : GOOG , NASDAQ : GOOGL은 ) - 큰 값의 차이를 열었다. 그들은 매우 성공적인 현금 흐름을 가지고 있을뿐만 아니라 자산 및 데이터 획득으로 인해 자산 기반이 증가하고 있습니다.

비즈니스 단위 간소화

Microsoft는 항상 지속적인 혁신에 초점을 맞춰 왔습니다. 이 회사는 데스크톱 PC 분야에서 우위를 점하고 있지만, 자신 만의 장치 개념이 추세를 다소 대체했습니다. Microsoft는 기업이 Windows를 고수하도록 유도 할 수 있는 새로운 Surface 를 출시으로써 개조했습니다 .

Xbox 클라우드 게임

또한 Microsoft 팀즈 구독자 기반의 확장은 회사가 엔터프라이즈 통신을 확장하는 데 도움이됩니다. Teams는 2021 년에 1 억 4,500 만 사용자 를 넘어 섰 습니다. 또한 게임 산업이 성장하면서 Xbox 및 기타 게임 하드웨어의 판매가 증가하고 있습니다. 온라인 게임은 또한 다양한 대화 형 기능을 제공하고 있습니다.

Teams 의 화상회의

수익의 비용 기준을 간소화하기 위해 Microsoft는 클라우드 컴퓨팅을 두 배로 줄였습니다. 클라우드 컴퓨팅 공간에서 IT와 앱은 점점 더 많이 저장되고 클라우드에서 관리되며 장치는 필요한 양만 액세스합니다.

또한 내장 앱의 단순화 및 개선으로 인해 곧 출시 될 Windows 11 플랫폼을 둘러싼 많은 낙관론이 있습니다 . 그 결과 주가가 급등하여 투자자들이 미래에 대해 낙관하고 있음을 시사합니다. Windows 11은 소프트웨어 및 하드웨어 제품으로 이어지는 히트상품 출시로 회사의 현금 흐름과 투자자를 남게하는 작업을 더욱 다양화 하고 있습니다.

Windows11

MSFT 의 인수 및 수치

많은 사람들은 유기적 성장이 큰 기술 확장을 주도한다고 생각하지만 성장은 실제로 자산 및 데이터 획득에 묶여 있습니다.

Microsoft는 1994 년 이후 200 개 이상의 기업 인수를 완료했으며, 4 개는 2021 년에 완료되었습니다 (Marsden Group, Nuance Communications, Kinvolk 및 ReFirm Labs). 미디어는 "빅 테크에 대한 잠재적 단속"을 다루고 있지만 사실은 법무부와 연방 거래위원회가 여전히 이전 세대 모델로 새로운 시대 기업을 규제하려고 노력하고 있다는 것입니다.

그렇지만 이것은 작동하지 않습니다.

그렇다면 투자자들은 MSFT 주식에 대해 어떻게 생각해야할까요? Piotroski 점수 8은 회사의 대차 대조표가 양호한 상태임을 의미합니다. 그리고 총 부채 / 자본 60.41 % 에는 이자 보상률 20.44 배가 수반되는데, 이는 기업이 부채를 편안하게 충당하고 확장 목적으로 부채를 사용할 수 있음을 의미합니다.

또한 강력한 자산 기반은 Microsoft가 주당 262 달러 의 절대 가치를 가지고 있음을 의미 하며 이는 시장 가치와 수렴합니다. 마이크로 소프트가 이와 같은 적당한 가치로 거래하는 동안 Tech 주가는 내재 가치보다 훨씬 높게 거래되기 때문에 현재로서는 좋은 거래라고 말하고 싶습니다.

Microsoft는 자사주 매입 및 배당 프로그램으로 주주에게 보상을 제공한다고 믿습니다. 2021 년 3 분기에 회사는 배당금 및 환매로 주주에게 100 억 달러를 반환했습니다. 잉여 현금 흐름은 평균 16 % 이상 속도로 지난 5 년동안 성장하고있다 . 현금 증가는 회사가 소프트웨어 산업의 90 %보다 높은 0.6 의 자사주매입 비율을 기반으로 할 수 있습니다 .

Microsoft에 대한 요약

Microsoft의 사상 최고가 갱신은 강력한 회사 효율성을 통해 정당화됩니다. 빅 테크 내에서 발전하는 가치 환경을 고려하면 주가가 아직은 갈길이 멀어지기 때문에 투자자는 최근 주가 급등에 실망해서는 안됩니다. 나는 주식이 0.79 의 베타를 가진 안전한 매수라고 말하고 싶다. 이주식은 S & P 500 이겨온 역사를 가지고 있다. 현재 마이크로 소프트는 지금 매수하기 좋은 타이밍입니다!

이 기사 발표 일에 Steve Booyens 는 MSFT에 Long position 의견을 냈습니다 .  

출처: https://investorplace.com/2021/06/msft-stock-all-time-high-is-just-the-start-of-a-bull-run-as-the-industry-matures/